阿里财报电话会议实录：云计算业务预计在两个季度以内盈利

11月5日消息，阿里巴巴集团（NYSE:BABA）周四盘前发布了该公司截至2020年9月30日的2021财年第二财季财报。财报显示，阿里巴巴集团第二财季营收为人民币1550.59亿元（约合228.38亿美元），同比增长30%。

财报发布后，阿里巴巴集团首席执行官张勇、首席财务官武卫等高管出席了随后举行的分析师电话会议，对财报进行了解读，并回答了分析师提问。

阿里巴巴第二财季营收1550.6亿元同比增30% 股价下跌

HSBC分析师：我的问题关于高鑫零售这一方面。本次合并追求的一体化的目标是什么？未来是朝着1P自营的目标去发展？当与相同品类的卖家，甚至出售完全相同SKU的卖家出现冲突的时候，1P（即供应商卖家）和3P（第三方卖家）模式如何来分配流量？

张勇：高鑫零售业务，我们获得控股权，一方面我们希望能更好地利用它，对全国实体店进行布局，这个合作的最终目标是，发挥其供应链的能力，与阿里其它部分业务产生协同作用，我们也想进一步的升级高鑫的业务模式，形成完全数字化的平台，进一步升级平台，以社区作为推进力量，吸引更多年轻人的加入，这就是我们选择对高薪进行投资的原因，如果在全国范围内从头开始打造这样的一个平台是非常困难的，而我们也认为高鑫是一个在全国范围内非常重要的网络，也能够与阿里的数字网络进一步结合，并且它的供应链对于我们的业务来说，也是很有互补性的

至于1P和3P模式，阿里巴巴一直信奉市场模式，我们也信奉合作，所以3P一直都会是我们的优先选择，在某一些品类，我们也可以动用零售商的能力给我们的客户提供更加创新性的体验比如生鲜和生活用品零售，还有一些批发性的业务，这一些业务品类的物流费用都是很高的。那么在这个方面就很难做成一个第三方的结构。

那鉴于以上这些原因，我们会进一步的将我们的1P业务与第三方的合作伙伴进行结合，给消费者创造更加好的体验，所以这是一个混合的模式，我们对这种合作模式是非常有信心的，并且我们相信动员平台上的商家是我们的工作的重中之重，即便是1P的业务模式，阿里巴巴的模式与其他业内公司也是非常不同的。我们所做的就是与供应商进行紧密合作，不仅帮助他们销售，并且也帮助他们对品牌进行营销。我们也会跟供应商以及品牌方对销售数据进行分享，所以阿里的1P模式是与众不同的。

杰弗瑞投资****分析师：祝贺阿里在本季度取得了非常骄人的业绩，我的第一个问题有关于社区的团购，我了解到其他业内的行业主体，在这个方面已经投入了很多的资源，那么阿里在这一方面的策略是怎样的？我的第2个问题有关于云计算，那么在今年的后半年云部分云业务方面的盈利究竟是怎样的情况？长期来看，我们的盈利率跟国际上来进行比较是怎样的情况？

张勇：社区团购的市场，现在也是处于一个白热化的阶段，多个主体都在不断的涌入这个板块，我们也在密切关注市场的变化和发展，任何业务是否能成功，主要是看给客户带来的体验，以及给客户带来价值。这样的发展在阿里认为确实与消费是紧密相连的，尤其是在低线级城市，还有农村地区的市场，这与消费是紧密相关的，阿里很多新兴的计划也都是直接针对于低线城市和农村地区市场的，我们也不断为此推出更多新的业务模式，那其中包括有我们在团购方面的一些尝试，我们认为这种业务模式是处于一个超早期的发展阶段，很多主体都在寻求把握这些客户，但是如果有人可以给客户更好的体验更好的价值，那么这些消费者也会很容易去转变，我们认为阿里拥有最好的条件，处在最好的位置，可以把握相关的机会。

武卫：有关于云计算业务的盈利情况，实际上在9月份的投资人大会上，我们也已经表示云计算这个业务是接近达到及盈利的，现在我们的亏损额是在1.5亿元，这个仅占EBITA margin的-1%.，所以我们预计在两个季度以内应该是可以转正实现盈利的，后面你还问到一个长期的利润率的水平，我上次在投资人大会上也表达过这个观点，我们认为没有任何的理由说我们的云计算业务不能达到像其他公司一样的盈利水平，在那之前，我们会继续扩大我们的市场领先地位，提高我们的盈利率。

RBC分析师：我提两个问题，第一个问题是刚才管理层讲到的新的一个零售业的收购项目，这个机会对你们来说有多大？会带来怎样的差异化？另外一个问题，线上零售的增长是不是已经扎实的回到了疫情前的水平？

张勇：你可能也知道国家政府最近发布了一个综合发展计划，要把整个海南岛打造成一个自由贸易港，我认为这是非常重要的一步，那么说到旅游零售业务方面，免税品的销售是非常重要的，因为中国的消费者去海南进行旅游消费要比去其他的地方更加的方便，更加的容易，所以我们接触到免税品这个板块进行投资，我们也很高兴能够与Dufry进行合作，在中国设立合资企业，能够很好的利用他们的供应链，共同来发展在中国的业务。

当然我们也还与其他的合作伙伴做好协作，创造必要的条件，让我们的业务很好的增长，像我前面所说的，阿里拥有很多的基础设施，都是利用了这些新的机会，与这些息息相关，包括与旅游零售相关，我们有数字钱包，我们有自己的旅游平台，我们还有自己的零售平台，上面有几亿的消费者。他们都可能是一个旅行者，是一个旅客，都可以去到免税店，去到自由贸易港来进行消费，所以我们会利用好阿里巴巴集团所有的优势和资源来发展好业务。

关于您问的第二个问题，我们认为显然疫情加速数字化的步伐，越来越多的人在疫情来临之后成为线上消费者，这是一个必要的选择，从他们消费的品类里来看出之前，之前的不管是快消品还是别的品类，渗透到了食品饮料生鲜等等，我们认为疫情加速了这样数字化的一个进程，更多的消费者到线上进行购物，进行消费。如果看看这几个季度，包括这个季度的具体的业绩，我们认为在中国疫情已经得到了有效的控制，人们的生活已经恢复了正常，但是在疫情期间养成的习惯是没有停止，还会继续的，总体来说就是线上进行消费、进行购物这样的趋势还会继续持续，这是我们观察到的。

巴克莱****分析师：双11的过程当中，淘宝改版，有没有看到新的淘宝对您的搜索广告和超级推荐的广告的趋势有怎样的影响？另外一个问题是在开场陈述中，您提到了最近监管针对一些新的小额贷款的政策，目前阿里巴巴电商业务的GMV当中，通过借呗和花呗的消费比例大概是多少？新政策对于我们的GMV会不会有影响？

（编辑：核心网）

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