大道至简，股神巴菲特的导师是怎么炒股的富日记

原标题： 大道至简，股神巴菲特的导师是怎么炒股的富日记

最近看到1987年《福布斯》对菲利普费雪的访谈，受益良多。

菲利普费雪是成长股投资策略之父，教父级的投资大师，华尔街极受尊重和推崇的投资家之一。

许多人对菲利普费雪不太熟悉，是因为这位大师2004年就去世了，而且他一直非常低调，几乎从不接受访问。

1987年，费雪79岁时，破例接受了《福布斯》的采访，总结了他一生的投资思想。

如果不是知道这个访谈是菲利普费雪的，我一定以为是巴菲特或者查理芒格的。

当然这也不奇怪，巴菲特曾经说他的投资哲学85%来自格雷厄姆，15%来自于菲利普费雪。

许多人可能会想，1987年的访谈，三十多年前的投资思想，会不会过时了呢？

一点也没有过时，当我看到这次访谈时，根本没有感到岁月久远的违和感，这些道理今天依然非常适用。

我觉得几十年甚至几百年后，这些道理依然适用，因为大道至简，我觉得费雪找到了投资的大道。

费雪买股票有几个原则，一是买的少。

他只有4只核心的股票，还会用少量的钱买一些有潜力进入核心股票池的股票，通常是5只。

每个10年为一个周期，总共发现过14只核心股票，还买过五六十支其他股票。

巴菲特在这点上和费雪类似，他在商学院上课时说能用一张考勤卡就能改善人们最终的财务状况。

卡片上有20格，所以你只能有20次打卡的机会，这代表你一生中所能拥有的投资次数。

当你把卡打完之后，你就再也不能进行投资了。在这样的规则之下，你将会真正地慎重考虑你做的事情，你将不得不花大笔资金在你真正想投资的项目上。这样你的表现将会好得多。

二是持有周期长。

费雪持有股票的周期都很长，最短的都有8~9年，最长的有30年。

他不喜欢把时间浪费到赚许多次小钱上面，他需要的是巨大的回报，为此他愿意等待。

费雪觉得一个投资者紧张兮兮地想着今天买入，明天就卖出，这是最糟糕的情况，是一种“小赢”的策略倾向。

如果你是真正的长期投资者，那么你的收益实际上会大得多。

巴菲特说过类似意思的话：如果你没打算将一只股票持有十年，甚至都不用考虑持有十分钟。

三是买真正了解的公司。

费雪主要寻找那些自己喜欢的公司，那些能够给人们带来帮助，能解决人们和客户之间问题的公司。

他的兴趣主要是在制造业，其他领域，比如零售和金融，它们都是极好的机会，但是费雪并不擅长，所以他就不参与。

费雪觉得很多人投资的缺陷就在于他们希望什么交易都涉及，但是一个都不精通。

巴菲特同样如此，我们都知道巴菲特以前不买互联网高科技公司，并不是这些公司不好，而是巴菲特不擅长。

四是不从众，不会买市场偏好的股票。

如果费雪说“让我们买1万股吧”，而客户说“为什么不买5万股呢”，这种时候通常表明已经买迟了。

如果费雪与客户强烈地争论某项投资，最后客户不情愿地说“好吧，既然你这样说了，那我们就做吧”，这种时候的投资应该是恰到好处。

费雪的选股策略很简单，只买几支自己喜欢又非常了解的股票，在别的投资者还没发现它之前买入并长期持有。

凭借这个策略，他买的核心股票涨幅惊人，其中最少的有7倍的投资回报，最多的收益甚至能达到几千倍。

费雪的投资思路确实深深影响了巴菲特和查理芒格，事实也证明他们的思路是正确的。

费雪和巴菲特的投资思路并不是什么秘密，而且听起来很简单，但越简单，越接近本质。

如果你能想明白这些道理，并运用在自己的投资过程中，一定会获益终生。

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（编辑：核心网）

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