IPO前夕快手招销售卖广告，如何突破30亿美元的估值？

近日，据自媒体“开柒”爆料，快手已基本确定在明年内上市，其已启动上市前大规模招聘，招聘广告销售加速变现步伐。今年初就有消息传出快手即将IPO，其一直按兵不动的原因，在我看来还是时机未到。快手现在正在强化广告销售，在IPO前把财务报表做得更漂亮，证明商业化能力，以获得更高估值，一年前快手CEO宿华也曾对外界公开表示：

“明年快手将尝试大规模商业化，包括信息流广告、电商、游戏、直播、增值服务等多种变现手段。”

不过，从“开柒”的爆料可以发现，快手在商业化上取得的最大突破，只有直播，其主要营收来源是直播，有估算称，快手直播月流水大概在 5 亿，与主播五五分账再算上税费等成本，直播产生的月收入约为2- 3 亿元，直播创造的收入已让快手实现盈亏平衡。从收入规模来看，直播行业第一阵营又增加一个玩家，快手一举成为第三大直播平台。

直播平台吸金能力不容小觑

快手靠直播业务每月创收2- 3 亿元，出人意料。在此之前，人们都说直播行业已到天花板，该圈的用户被圈得差不多了，用户打赏意愿已尽数释放——从数据来看陌陌、YY的用户ARPU值都已不再或者只是小幅增长，二季度陌陌直播付费用户数甚至停止了增长，但快手在从短视频切入到直播市场后还能有如此高的营收，表明直播市场的规模比我们预期的要高。此前，中国互联网信息中心发布的第 40 次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，移动直播 2017 年预计规模会超过 100 亿元，大大低估了移动直播市场。

快手如果成功IPO，意味着凭借直播IPO或变相上市的玩家将迎来第五家。此前，YY、陌陌、天鸽互动和映客已成功登陆资本市场，陌陌二季度直播营收为17. 24 亿元;YY二季度直播收入23. 26 亿元;PC秀场模式开拓者 9158 母公司天鸽互动发布的 2017 年中财报则显示，上半年营收5. 0 亿元，其中直播业务营收4. 23 亿元;宣亚公布的数据显示映客一季度营业收入10. 35 亿元;快手的直播收入如果真有月均2、 3 亿元，在直播平台中将仅次于YY和陌陌，月均收入达到 1 亿也成为直播平台变现能力的证明，YY、陌陌、快手、天鸽互动和映客成为最赚钱的五大直播平台。

初略估算可知，五大直播平台每年单靠打赏分成获取的营收规模即已超过 200 亿元，如果再算上花椒、一直播、斗鱼、ME直播、龙珠、美拍等平台直播业务的收入规模将更加可观，超过 300 亿元甚至更多，从直播业务的吸金能力来看，说直播是移动互联网的泡沫显然是无稽之谈。

快手为何还能再吃到直播蛋糕?

快手是直播市场的后来者，去年 4 月上线直播功能时，天鸽互动已凭借直播业务成功IPO，陌陌则靠直播崛得第一桶金，去年一季度直播收入 1560 万美元，在整体收入中占比30.65%。快手直播业务一上线便实现快速崛起，在我看来主要有几个原因：

一个是快手不缺主播资源。

短视频和直播不分家，映客、花椒、9158、陌陌等直播平台都在强化短视频，短视频平台也都在做直播，如美拍、秒拍还有快手。快手上线直播之前，在短视频领域已耕耘多年，形成了天佑、二驴、散打等等红人江湖，对于红人来说直播是一种新的内容创作形式，他们可以快速切换到直播。优质内容和独特性内容是直播平台成功的关键所在，快手不缺生产者，且有不少独家的内容创作者，这个原因也是依托微博的一直播后来居上的关键所在。

二个是快手特殊的社区氛围。

双击666、老铁等等流行词背后是快手独特的社区氛围，粉丝与网红之间有一种紧密的互动关系，天佑们不缺死忠粉。因此，快手用户打赏，与陌陌、天鸽互动的用户因为社交目的打赏不同，更多是用打赏表达自己对偶像的忠诚，打赏对象也不是美女主播为主。

三是快手显著的用户下沉属性。

众所周知，快手的主力市场在三四五线城市以及农村，这是一个曾被主流互联网公司看不上或者说啃不下，却充满红利的市场。

一方面，YY、陌陌、一直播们在这个市场缺乏根基，此前只有天鸽互动在这个市场有足够的沉淀，其成立之初便瞄准三四线城市，针对中国小城市城市线下社交模式单一、娱乐活动缺乏打造线上社交形态，主营“多对多”、“一对多”的视频社区，这个定位与快手有重叠但也有不同，快手立足于记录生活，而不是娱乐，与天鸽互动错位竞争。

（编辑：核心网）

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