万亿级生鲜市场的前世、今生，未来将面临怎样的挑战？

O2O模式是通过邀请线下超市门店入驻平台，消费者购物后，配送员到店取货配送给消费者，代表平台有美团、饿了么、京东到家、淘鲜达。

B2C模式则是消费者订货后从总仓发货，通过干线运输，配送点分拣，然后送货到家，代表平台有京东生鲜。

(2) 案例分析：京东到家——中国领先的本地即时零售平台

O2O服务平台，利用物流优势赋能线下商超和生鲜小店。

天眼查数据显示，上海京东到家元信信息技术有限公司是中国领先的同城速递信息服务平台和无界零售即时消费平台。

京东到家所属公司：上海京东到家元信信息技术有限公司，成立于2015年10月13日，所属地：上海。

京东到家提供几类到家服务，分别是超市到家，外卖到家，品质生活，上门服务，和健康到家等，已覆盖包括北京、上海、广州、深圳、南京、天津、武汉、宁波、成都、西安、重庆等一二线城市。

发展历程：生鲜O2O出身，志在到家“全场景消费”

萌芽扩张期：2015年4月，京东到家北京站上线，此后在6个月时间发展迅速，截止2015年11月已经覆盖了国内11大城市，服务遍及华北、华东、华中、华南、西部等多个区域，为消费者提供了2小时内快速送达的全新O2O服务。

与达达合作：2016年4月15日，京东集团宣布，已经就旗下O2O子公司“京东到家”与众包物流平台“达达”合并一事达成最终协议。

办公场地投入智能货柜：2018年7月17日，京东到家宣布将在北京、上海等城市的办公场地批量投入京东到家Go3.0智能货柜，渗透“无人货架”领域。

五大赋能战略：打造一体化数字化解决方案

流量赋能：京东到家APP帮助商家获取丰沛的流量，提升新增销量。

履约赋能：通过智能算法和系统自动调整拣货策略实现最优化拣货效率。

用户赋能：抓住用户价值最大化，多方位赋能用户运营。

商品赋能：提供商品优化解决方案，完善商品结构，带来可持续销售增长。

门店赋能：节省收银人力，减少顾客排队，客群更年轻。

投资建议

短期来看，疫情下生鲜销售量涌入零售端，超市与电商生鲜零售业务迎来风口期。

中长期来看，行业洗牌加速，供应链强大的企业将受益。

建议关注有供应链、资金实力等优势的企业：

(1)垂直生鲜电商龙头;

(2)“到店+到家”模式的商超龙头;

(3)物流配送体系强大的传统电商平台巨头。

风险提示

行业竞争加剧风险、消费习惯培养不及预期风险、生鲜电商难以盈利风险

叮咚买菜创始人梁昌霖曾表示，公司经营一年以上的前置仓(均在上海)日均单量在1000单左右，客单价65元。

按已知的前置仓财务模型计算，若要实现盈亏平衡，单仓平均日单量至少要达到1200单以上。

记者了解到，同样主打“前置仓”，并拥有主场优势的每日优鲜，目前在北京市场的模式已经相对成熟。

据每日优鲜合伙人兼CFO王珺透露，新冠肺炎疫情以来，每日优鲜实现了同比四倍左右的交易额，客单价达到120元，返工前的峰值达到150元。

他预计，2020年每日优鲜将在所有成熟区域实现盈利。

叮咚买菜此次“进京”，每日优鲜及盒马被视作其最“难磕”的两位对手。

对于生鲜电商而言，北京市场也一直是竞争尤为激烈的区域。

对于这一看法，叮咚买菜创始人梁昌霖认为：

“船大不占海。只要市场份额够大，就有可做的空间。”

梁昌霖表示，北京是一个很大的市场。

目前，北京依然是新冠肺炎疫情防控最为严格的城市之一，这也让北京市民的购物自由度尚未恢复到疫情前，到家需求也颇为庞大。

开拓北京市场，叮咚买菜或许面临投资方给予的不小压力。

根据公开资料，叮咚买菜已经完成共计六轮融资，最近的一次是2019年7月获得了来自星界资本、龙湖资本、CMC资本等B+轮融资。

其过往资方还包括了贝塔斯曼亚洲投资基金会、高榕资本等多家投资方。

有声音认为，在生鲜电商行业共同推动下，一线城市年轻用户线上买菜的市场教育已基本完成，当前正在向中老年人迁移，时间窗口有限，叮咚买菜此时借着疫情进入北京市场或为一步不得不下的棋。

（编辑：核心网）

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