谷歌欲坐稳“万亿市值俱乐部”，两驾新马车动力还差点事

其实，早在2019年Q1季度发布当日，因为广告销售数据疲软，导致其股价创出自2010年4月以来的单日最大跌幅。在当日的交易中，Alphabet 股价下跌了 7.5%，市值蒸发超过670亿美元。Q3季度财报发布后，该公司股价也在第二个交易日下跌了4%。

在Alphabet最新公布的财报中，已经将Youtube的收入单独列示出来，2019年第四季度收入为47.17亿美元，较2018年同比增长30.8%。从全年的收入来看，2019年全年Youtube收入达151.49亿美元，同比2018年增长35.8%。目前只占到总体营收十分之一，增长率一直徘徊在30%上下，意味着在相当长的一段时间，Youtube这架马车对于Alphabet整体市值的影响都不会太高。

Q4财报，除了将Youtube收入单独列示出以外，谷歌还单独披露了旗下云业务的收入情况，该季度谷歌云业务收入为26亿美元，同比增长52.9%，2019年全年，谷歌云业务总收入达到89.18亿美元，年收入百亿美元的业务已经近在咫尺。

虽然，谷歌云美国市场排名已达到第三，可论起来市场份额和增长率均低于AWS和Azure。

有分析认为，谷歌之所以选择在这份财报中开始单独公布Youtube和云业务的收入，是为了转移外界对其广告收入增长不及预期的注意力，Q4谷歌广告业务收入比预期低了8亿美元，谷歌方面想通过单独列出Youtube和云业务收入来提醒外界，自身旗下除了广告以外，仍然有其他快速增长的新兴业务。

从股价的反应来看，市场并没有接受。

内忧外患谷歌“万亿”之路不好走

近几年来，Youtube已经成为Alphabet最为重要的业务之一，其平台搜索次数甚至超过谷歌主页，月访问量超过20亿次。Youtube 2019年的总营收达到151.49亿美元，较2018年的111.55亿美元增长36%；Youtube第四季度营收达到47.2亿美元，较2018年同期的36.1亿美元增长31%。

Youtube的营收成绩并没有用户数据表现的同等“亮眼”，Youtube 2019年的营收规模只是达到了市场预期的下限。虽然Youtube用户规模达到了20亿，可每年它从每位用户身上获得的收入只有不到8美元。

********开户分析师表示，Youtube的广告营收也令人失望。“Youtube（营收）比一般所想的要少，但另一方面来说，搜索似乎已在加速而且成长得益发快速。”

尽管如此，皮查伊和波拉特对未来持乐观态度。并电话会议上称，他相信从Youtube用户身上创收的空间“还很大”。

不过，熟悉Youtub的用户都知道，这种“乐观”想象并不是从今天才开始。

Youtube于2005年创立，2006年谷歌以16.5亿美元的价格将其收购，之后的十余年Youtube的营收能力低的问题，一直在被外界拷问。

2014年Youtube营收约为40亿美元，2013年是30亿美元，但与营收伴随着的是居高不下的支出。Youtube需要向数量庞大的内容创作者支付费用，而且还需要采购网络设备，扣除这些费用，Youtube只是勉力维持收支平衡。

2010年Youtube引入可跳过式视频插播广告，Youtube营收增长迎来加速。这种新式广告既不影响观众，也迎合了广告商。观众可以自主决定是否观看广告，而广告商可根据视频广告浏览量付费。

为了吸引用户，Youtube也展开了大幅投资。2012年，Youtube向内容创作者支付了数亿美元费用，旨在打造类似电视节目的内容频道。Youtube还重新设计了主页界面，调整搜索算法，试图用优质视频吸引观众。

虽然Youtube做了种种努力，和在全球流媒体巨头争霸中，前有奈飞，后有“Disney+”的追赶，Youtube要在支出和用户活跃之间做“艰难的选择”，就像国内短视频平台大战一样，多个巨头缠斗的情况下，Youtube首要任务仍然是规模，而不是盈利。

在云计算方面，谷歌云远远落后于亚马逊、微软

2019年12月3日，谷歌联合创始人拉里·佩奇和谢尔盖·布林发表联合声明，正式将谷歌母公司Alphabeth和谷歌的管理权交给公司现任CEO桑达尔·皮查伊。

之后，两人将以大股东的身份留在董事会，不过不会参与经营Alphabet，标志着一个时代的结束。关于两人为什么会辞职？外界并不明白其中的缘由。

作为皮查伊升职后发布的首份财报，谷歌云业务2019财年收入为89.2亿美元，其中第四季度为26.1亿美元。相比之下，2018年云计算业务收入为58.4亿美元，当年第四季度为17.1亿美元。

数据来源：Gartner

根据调研机构Gartner发布的全球云计算市场数据显示，2018年亚马逊AWS领跑，阿里云份额增长近一倍。据Gartner统计，2018年全球云计算市场向头部进一步集中，3A（亚马逊AWS、微软Azure、阿里云）占据七成市场份额。

谷歌近年也在云计算业务上大力投入，包括工程师和销售团队的投资。然而谷歌云高管变动却十分频繁，应该和该业务迟迟未能实现公司的预期有关。自2015年始，谷歌云高管任期长的3年，短的任期不到一年。如最新的一届CEO是前甲骨文的产品开发总裁Thomas Kurian，他于2018年11月16日宣布接任在位三年的Diane Greene的职位。

除谷歌云总裁外，副总裁、首席科学家、数据中心集团负责人等也都出现出走的趋向，Diane Greene在三年任期内把销售、市场营销、谷歌云平台和谷歌 Apps/G Suite等业务整合了起来，创建了谷歌云，但整体上谷歌在云计算市场还是没有追上亚马逊和微软。

据国外媒体报道，谷歌将要以2500亿美元收购Salesforce、并进一步并转旗下谷歌云业务的消息，相关人士分析称，它将用“云+AI”的思路，重新获得微软Azure和AWS挤压下的竞争优势。

收购Salesforce或许是谷歌在云计算大战中出的一记重拳。

此前，在亿欧智库发布的《2019年中国云计算发展研究报告》显示，云计算市场渗透率将加速提升，市场集中度持续提高。因此谷歌需要通过收购Salesforce及其他云业务不断补充生态，抢占滩涂，所以不管是云安全、数据分析、还是低代码，谷歌云的收购计划都在朝着市场集中的目的而去。

值得注意的是，与收购Salesforce消息同时RBC发布报告分析，谷歌可能剥离其云业务，将其作为独立的公司运营，市值最高可达2260亿美元。

该报告指出，由于Salesforce的云平台的用户不断在增长，并且还构建了出色的业务应用程序。收购这样的社区及其相关的基础设施，会让谷歌云立即超越微软Azure。

（编辑：核心网）

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