中年美团的赚钱压力

美团的转变并非是现在开始的，早在3年前，王兴就提出了互联网的下半场，经营模式从用户增长到精耕细作，而现在成效只是刚刚显现出来。美团在业务营收和盈利上的急切，近一年来却表现的并不是像王兴说的那么淡定。

2018年底开始，美团大幅提高了外卖的佣金比例，已经从15%提高到了22%，最高的甚至达到了26%。佣金比例的提高，可以简单粗暴地大幅提高美团的营收能力。据美团财报，2018年美团外卖交易额达到了2828亿，即使5%的佣金比例的提高，也意味着100多亿的收入，可以覆盖美团2018年110多亿的经营亏损。

广告体系是美团另一个新的增长点，外卖在餐饮行业中的占比越来越高，竞争越来越激烈，这为美团提高广告收入提供了便利。2017年，美团的广告收入是47亿元，2018年已经增加到97亿，同比增长106%，已经接近微博的2018年广告105亿元的收入。在外卖餐饮部分广告收入23.3亿元，2017年仅为7.1亿元，同比增长228%。

作为一个交易量超过5000亿元，餐饮外卖交易量接近3000亿元，日订单1750万笔的平台型公司，美团的广告价值还有待进一步挖掘。美团在收购摩拜，进军网约车领域后，对用户的消费和出行习惯会有更精准的把握，广告价值会更加凸显。美团仅靠广告收入，就有望进入国内互联网公司广告收入第一梯队。

美团在扩大的自己的服务范围，充分调动运力。一个表现是，美团在扩大3公里以上的配送服务，试图提高骑手运力的使用率。更大范围的配送能力，意味着用户的选择范围更大，而广告服务对商家的吸引力也会更大。

王兴在近期接受的采访中提到，美团正在尝试建立大会员体系，美团首席财务官陈少晖说，其中一个选择是会员分级，包括免费骑乘美团的摩拜单车。美团在2018年的第二季度开始，就开始尝试在外卖业务推行会员制度。会员制度对美团可以产生三方面的效益，第一是直接的产生营收，第二是提高用户黏性，增加用户交易的频次，第三就是增加商户的销售量，并且为广告业务的扩大提供基础。在会员制度盛行的2019年，美团的生态可以为消费者提供更多的增值权益。

美团今年1月在上海上线测试买菜业务后，3月26日在北京开始测试。美团买菜、小象生鲜、快驴，都是美团在餐饮供应链这个业务条线上进行的业务扩充。从用户到商家，美团利用自己的产业优势，把营收做进每一个环节，包括餐饮行业的SaaS。美团高级副总裁王莆中在1月23日的美团外卖产业大会上表示，2019年美团计划投入110亿用于对商家数字化的升级。

美团全面朝着增加营收的方向转变，几千亿的流水，随手一捞都是油水。美团不再讲流量的故事，而是在认认真真考虑如何做生意。作为一家企业追求营收和利润并没有错，只是如果用力过猛，就会限制公司的想象空间，而这恰恰是美团正在做的事：远离故事，努力赚钱，一个老练的美团。

三、老美团，新美团

迫于营收压力，美团各个业务的比重在不断地变化，而就是这种营收模型的变化，导致美团对自身的业务进行了一个新的过滤，向赚钱的业务倾斜，亏损的业务降级，从而逐渐变成一个新的美团。

1、提佣和增加广告比重

老问题是，美团为了营收的增加，提升了商家的佣金比例，逐渐加重广告对商品展示的比重。美团的营收短期内就会水涨船高，美团会更加鼓励商家使用广告工具，但是对商家来说，每订单成本会更高。佣金的提升对商家的伤害会更大，过高的抽佣如果直接损伤到商家的利润，商家会通过提升价格挽回损失，最终的价格最终承担者还是用户。

美团很可能的一个操作是，通过用户购买付费会员，变相降低价格。这就成了一个价格游戏，兜兜转转，除了美团的营收（非利润）增加，并没有实质的改变。

如果滴滴的体量和市场份额做这种操作尚且有空间，但是在外卖市场，隔壁的饿了么已经准备好了30亿补贴，要冲刺50%市场份额，用户会不会逃离？

2、增加应用场景，开放配送体系

目前看来，美团亏损的大头之一，就是配送成本。老问题是美团的配送运力处于冗余状态，而这又导致了餐饮外卖的配送成本居高不下。美团在不断的扩大新的配送场景，从下午茶到商超配送，再到跑腿代买，但是依然很难寻找到同等高频的场景能达到餐饮配送需求的量级。

3公里配送作为本地生活服务的重要基建，运力的保证。外卖是美团的根基业务，美团不会减少骑手的费用支出，而是寻找更多的配送场景，当前来看，新零售业态下的生鲜、送菜和商超会是美团的主力方向。另外，美团也一定会开放配送系统，为同城快送、电商订单等提供运力，开放的运力，可以弥补配送员的空档期，间接的降低配送费用。

纵观美团的成长史，经历了团购补贴、外卖补贴、电影票补贴、打车补贴、酒店补贴，补贴二字纵贯美团的几乎所有业务线。

美团对自己的定位是综合性本地生活服务平台，野心在于建立一个本地生活服务超级入口。如今美团的App上，已经涵盖了吃喝玩乐之外的多种业务形态，甚至找工作。庞大的美团生态体系，如此多的试水业务，美团如果要大力主攻，行业补贴大战又在所难免。已经上市的美团，对手将会遍布行业领头羊，到中国互联网巨头。等到新一轮的补贴战，王兴还会跟进吗？

美团终于上市了，也感受到了来自资本市场的压力。营收压力之下，美团也不再是那个任性的创业公司。美团到中年，该学会挣钱了。

（编辑：核心网）

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