一亿人的互保梦

5 月，相互宝每期救助人数有二三十人，6 月增加到一百多人，7 月的第一期，救助人数接近三百人，8 月的第一期，救助人数超过五百人。人数急剧上升的同时，上述时期对应的互助金均摊金额也从 0.05 上升至 1.47 元。

4 个月内互助金翻了近 30 倍，从概率与统计学的角度来看，实属正常，但仍然激起用户的强烈反弹与质疑。

188 元心理攻防战

尹铭至今记得，那时他做的一个梦，" 相互宝请了郭德纲代言，但在郭德纲的辟谣下，负面越来越多，情况越来越糟。"

那是他内心焦虑的真实写照。2019 年 7 月，尹铭每天打开今日头条就能看到相互宝的负面内容，" 压力非常大。但头条就是这样，越看推荐得越多，好像全天下是相互宝的负面。"

他晚上开始失眠。

有人告诉他听雨声可以促进睡眠，但原本夏季多雨的杭州却没下几场痛快的雨，他没有雨声可听。又有人告诉他，睡前听郭德纲的相声可以帮助睡眠。于是，他手机里只剩下郭德纲和于谦的相声，以及相互宝的负面。也就有了上面那个梦。

梦醒后，尹铭卸载了今日头条。" 有些东西很专业，用户未必能理解。这是一个逐渐接受的过程。" 他告诉虎嗅。

拒赔案例引发争议、分摊金额成倍增长 …… 用户铺天盖地地质疑中还夹杂着不少谩骂。关于相互宝产品的质疑，并没有随着尹铭的自我宽慰而消失。

事实上，刚变成相互宝时，有人质问尹铭：一年下来，万一分摊几万块怎么办？他回答，一年不会超过 188 元，超额的部分蚂蚁金服来担。

" 每年分摊不超过 188 元，这句话是被逼着喊出来的。但又有人来骂我，说你这个封顶了像保险。这个活没法干，太累了。" 这一回答被他称为 " 脑门上顶着枪的回答 "。

即使这样，还有用户质疑相互宝收管理费是为赚钱。一位业内人士告诉虎嗅，无论是保险行业，还是网络互助领域，这样比例的管理费用距离覆盖运营成本相差甚远。

蚂蚁金服安全管理部总经理邵晓东说，提出 8% 的管理费没有任何依据。彼时，相互宝刚成为网络互助，正处在风口浪尖之上的团队，只想让用户看到诚意。

" 一年下来，8% 的管理费根本 hold 不住运营成本。" 邵晓东补充道。

尹铭对此感到委屈，" 这么多调查员，风里来雨里去，不需要给工资吗？表现好不需要奖金吗？背后成千上万台服务器运行不需要成本吗？"

归根结底，是相互宝快速成长与用户认知仍然落后造成的错位。

一方面，健康保障产品本就有较高的认知门槛，传统保险的面对面讲解保险条款环节，在互联网时代被一个个电子文本取代。

另一方面，从 " 保 " 到 " 宝 " 的转变，相互宝用了限时免分摊、管理费降低等拉拢用户的策略，使得用户错过了分摊金额的正常递增过程，对网络互助的运行规则认识延后，等到分摊金额从几分钱飙升至几块钱，才惊觉现状，并误以为 " 上当 "。

事实上，保险与网络互助大有不同。

银保监会给网络互助划的四条红线：第一，不能叫保险；第二，不能宣称由政府或银保监会监管；第三，不能沉淀资金池；第四，不能承诺刚性兑付。

" 保险和网络互助的运行原理接近，互助是保险的原型，可以看作是类保险产品。" 业内人士告诉虎嗅，互助和保险的差异在于二者的合同契约结构不同。

保险的契约结构相当于收购风险，保险公司跟客户签订甲乙双方对赌的保障契约，甲方交保费，乙方给保额。互助模式没有承保方，是一方和其他所有互助会员签订的开放式风险交换契约，共同分摊风险。

以国际上较为成熟且主流的相互保险为例，投保人要先缴纳保费，保险公司成立基金池，通过投资获得收益，实现资产增值。相互保险既可以当作避险保障，也可以当作避通胀的理财方式。

网络互助模式中，互助成员分摊救助费用，平台审核勘察决定是否救助，并将所有环节公示。也就是说，相互宝没有承保方也不设资金池，蚂蚁金服承担的仅限于运营管理职能。

对于网络互助和保险的区别，该名从业者举了个例子，前者 " 如果只剩三百个人分担，一人分担三百块，最终只能募集九万元的互助金，剩下的二十多万元是不能用平台的资本金来承担偿付的。" 而后者，当投保人出现意外，保险公司必须刚性兑付。

现有网络互助的运行机制规定，参与人数少于一定数量后计划自动失效，因此不会有赔付不足的担忧。但相比保险较为完善的产品形态和监管，网络互助仍处在最初级的阶段，未来走向的不确定性成为最大风险。

但业内人士认为，相较于传统保险，网络互助能实现低成本获客，还能帮互联网巨头实现深度锁客功能，让平台与用户实现高频互动，打破保险的转化魔咒，优势异常明显。

" 幸福癌 " 争议

随着信美的退出，相互保变成相互宝，网络互助的身份属性得以最终确认。" 三问 " 只余下最后一个问题，蚂蚁金服能做好吗？

2019 年 6 月，" 植入甲状腺癌细胞骗取互助金 " 的内容让一众用户感到愤怒。8 月，相互宝媒体沟通会上，一位记者称朋友得了病，拿到相互宝的 30 万互助金，治病花了一些，剩下的用来买了车。

上千万人分摊的救命钱，被用来买了车。有人觉得，相互宝已经偏离了救穷救急的本质。但也有人认为，" 互助是一个自己为自己负责的运营机制和群体教育产品，既然加入了互助团体就有义务了解清楚运作规则。"

" 只要有理赔就一定会产生认知差异和纠纷。" 蚂蚁金服告诉虎嗅，重疾险明文规定，纳入重疾范围的疾病赔付金额必须一致，相互保时不能区别对待，成为相互宝后才开始调整规则。

在保险行业里，甲状腺癌是出了名的 " 幸福癌 "，发病率高，治疗费用相对较低，同时治愈率也高。把甲状腺癌踢出重疾范围是保险行业近些年一直讨论的话题，但至今没有进展。

从医学的角度，癌症没有痊愈的说法，不论是 " 幸福癌 " 还是其他癌症，都有复发的可能，且要终身服药。从现实的角度，当一个人不幸得了癌症，除了治疗耗费巨大，劳动能力丧失也使得生活难以为继。

因此无论是保险还是网络互助，其规则制定需要考量的方面，都远超常人的意料。通常情况下，理赔金额里也包含着部分失能补助。

回过头看，对于井贤栋的灵魂三问，只有 " 是保险吗 " 的答案最初是肯定的。

（编辑：核心网）

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