金山办公财报首秀：订阅业务、云办公激增，广告疲软

根据金山办公在财报中的数据显示，金山办公套件在海外的用户已经突破1.12亿人，覆盖48个国家和地区，支持220种语言。其招股说明书显示，其在相关国家还设立了办事处和分公司，目前比较有名的如金山日本、金山印度、金山美国等分公司，业务已经开始走出中国。

但手握Windows操作系统的微软，通过系统绑定的方式，将其办公office套件销售到了全世界，占据了全球95%的市场份额。金山办公在国内尚可同台比试，但到了国外，其劣势就会凸显出来。

在国际市场上，金山办公能否继续保持自身优势，则值得商榷。巨头阴影之下，金山办公国际化之路可谓步步惊心。

广告业务疲软

同时，2019年金山办公的互联网广告业务表现也较为疲软，增长乏力。

2019年互联网广告推广业务同比增长5.99%，是三大业务板块中增长速度最慢的。不过，这也可以理解，互联网广告市场整体表现疲态难掩，去年就算互联网广告巨头也都出现了不同程度的营收下降。

一直作为广告大户的百度，其去年全年广告营收下跌5%;新浪也未能幸免，广告营收同比下降3%;腾讯的表现同样差强人意，广告增速一路下滑。金山办公的互联网推广业务一直跟BAT合作，其主推的广告形式与BAT相近，百度、腾讯广告营收下滑，多少波及其广告业务。

目前，金山办公的广告业务主要是以WPS office套件为依托，主要以向客户展示品牌广告和效果广告为主，为各类客户提供基于网络平台的营销服务来实现收入。

其广告业务主要采用“免费+广告”的模式，针对使用WPS的免费用户做营销。尽管去年金山办公的用户增长迅猛，大量新用户的涌入，为其广告推广营销带来了不少机遇，却也没能挽救其增长乏力的困局。从长远来看，这个局面还将继续维持。

首先，国内广告市场进入调整期，其形势不可逆转。未来以抖音、快手等为代表的新型短视频媒体平台的广告还将继续增长，而传统的网页广告日渐式微，并将继续持续下去。

其次，金山办公的互联网广告业务主要针对免费用户，随着其付费用户的提升，其免费用户带来的广告收益必然下跌，这可以参考爱奇艺的付费会员收益及广告收入的“此消彼长”的状况来预判。

金山办公的付费会员从2019年3月的570万增长到年底的1202万，付费会员增长了632万，较去年同期增长104%，这种高增速之下，其基于广告营销的“免费用户群体”基数在逐渐缩小，并且还将继续缩小，广告收益面对的“人口优势”不再，收益缩减也就不难理解了。

由此可见，未来金山办公的互联网广告业务疲软态势短期或许很难得到改善。此种情况下，金山办公未来的营收或许只能依靠其订阅服务业务和授权业务来维持了。

不过，疫情之下，金山办公主打协同办公的金山文档，却逆势暴涨，成了金山办公在这场巨大黑天鹅事件中的最大变数。

云办公成新希望

云办公趋势下，金山文档有望成为领跑者。根据金山办公总经理章庆元此前接受媒体采访时表示：“我觉得疫情影响之下，中国用户的办公数字化会直接上一个台阶。”

据章庆元介绍，在疫情发生之前，金山文档用户量不足1亿。疫情发生后，尤其是今年二月份以来，其用户量保持以千万级别的量级，不仅在2月初突破一亿，到了3月初更是达到了2.39亿，翻了一番不止，可以说云办公是被吹上风口的。

“而类似金山文档这种共享文档的业务，早在2006年就曾被做出来了，但当时的互联网环境下，这种需求不够强，直到2018年这项业务才重新被拾起。”章庆元接受采访时表示。

“此前我们一直想，协同办公到底是不是一个普适性的需求，此次疫情打消了我们战略上的顾虑。”章庆元表示。

云用户的迅猛增长，让金山协同办公爆火。而疫情影响下，协同办公的使用，一定程度上改变了人们的使用习惯，疫情期间释放的巨大潜能，也吸引了巨头窥伺，腾讯、头条、阿里纷纷加码云办公，这条赛道上的竞争在未来注定会十分激烈。

另一方面，从长远角度来看，等到疫情过去，其用户量是否还会保持如此的体量，甚至更上一层楼有待验证。毕竟，强用户需求不再，如何提升用户粘性和使用率，则是个难题，指望它盈利则更加遥远。

长期来看，以云办公为代表的数据处理、共享、存储等云业务仍将代表企业的未来，但该业务商业化潜力几何，则有待时间验证。至少短期内想要凭此盈利并不现实，金山办公在云办公的路上依旧任重道远。

文/刘旷公众号，ID：liukuang110

（编辑：核心网）

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