《庆余年》风波之后，”爱优腾”到底有没有盈利的可能？

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文 | 商业就是这样

电视剧《庆余年》引发了大众和视频网站的大战。

由于电视剧火爆，视频网站腾讯和爱奇艺在会员付费的基础上，再推出了一个付费机制——“超前点播”，50元可以提前观看6集。这一行为引起了外界极大的指责，被指坐地起价。如同一场“革命”，一时间盗版影片在网上大肆传播，大众们进入一场狂欢。

为了赚点钱，此次视频付出的代价是巨大的。从两月前各家发布的第三季度财报来看，都还处于巨额亏损的状态。背后值得思考的商业问题是，视频网站亏了这么多年，究竟是不是一个可持续的商业模式？

要解析这个问题，可以从视频网站的最佳范本Netflix入手，尽管这家公司实现盈利并没有多久，资产负债表上也有许多债务，但华尔街给出的估值已经证明他们相信这家公司未来的盈利能力。

它的确是算得上是最佳范本：数年以来，Netflix消耗了全球15%、北美地区40%以上的互联网流量——独立应用中的第一名；虽然它的市场份额在收缩，仍然占据了北美流媒体87%的市场份额；它是过去10年里投资回报率最高的股票，是的，并不是亚马逊。

关于Netflix商业模式最重要的逻辑：它是一个平台而不是内容制造商，之所以强调这一逻辑，有助于理解它的种种商业行为。

它在内容制作上的表现过于优秀和大手笔，人们差点认为它是个内容制造商。就在2019年，Netflix有34部金球奖提名——17部电影、17部电视剧，其中有4部都被提名头奖“最佳电影奖”，电影《罗马》冲击奥斯卡。不仅仅是官方口碑，比如《爱，死亡和机器人》这样的剧集甚至刷屏了中国社交网站。

但是在最近的瑞银全球TMT大会上，Netflix 首席内容官Ted Sarandos仍然在强调他们对于原创内容的逻辑——是用于增长用户，并不是内容的影响力，“我们更多思考投资对于净用户增加和ARPU的影响，而不是用户观看了那个单独的爆款节目或一个节目能够推动什么”，他强调，他们也会像传统有线电视台那样关注用户时长，“我们内部关注观看时长因为我们觉得这对应着定价权，降低了用户流失等等。”

Ted Sarandos再一次强调了Netflix最重要的目标：用户数，而内容只是他们的获客方式。

用户数量之所以如此重要，是因为netflix简单优雅的商业模式：收入=用户数*单个用户订阅费。

而Netflix这种这种简洁的商业模式常常受人诟病，“过于单一”，批评者们说。但如果读完我们对于爱奇艺此次引发的大众矛盾的商业分析，你或许能够理解Netflix对于“单一”的坚持。

Netflix的平台商业逻辑来自它最初的DVD邮寄业务——一个DVD租赁服务商是不会自己拍电影的。

Netflix从1997年开始做经营业务，也是行业中的佼佼者，但是到了2007年，创始人Hastings做了一个让人心惊的预测：2013年DVD业务会到达极限点，然后一路下滑。在Hastings的主导下，Netflix不顾一切地投入了4000万美元，推出了第一款流媒体产品“Watch Now”进入了新型媒体行业。

对于Hastings来说，他只是通过一个互联网平台，出租“流媒体形式的DVD”，与此前租售业务并无差异，“我们实现在线电影租赁领先地位的战略是，继续大力发展我们的DVD订购业务，并将这些订阅用户转变为互联网视频交付的订阅用户。”

2008年，Netflix和有线台Starz达成一个为期4年的协议，3000万美元买下2500部影片4年对使用权。但是到了协议到期续约时，Netflix的在线电影租赁业务已经发展得初具雏形，Starz不再满足低廉的版权费用，要求将涨价到3亿美，Netflix拒绝接受这样的条款，Netflix的2500个电影一夜之间下线。

商业世界里一条重要规则是不能把合作伙伴逼成对手。

Starz的重要一击，让Netflix开始进入原创内容领域，2013年，投资1亿美金推出《纸牌屋》。与好莱坞不同，Netflix为了取悦用户，采取整季预订整季上线的模式，让用户在上线当天开启连续收看的马拉松，像极了DVD的观看方式。

但Netflix一进入内容创作行业，投入的金额就让人侧目，在此次瑞银大会上，Ted Sarandos在谈及纸牌屋的投入时表示，他们从来看内容投资是一个整体投入，“当时我们做《纸牌屋》很多人说我们搅乱了市场，引发了巨大的通胀，但我们认为市场还是很稳定的，高价的爆款剧，我们应该买，它也值这个价，但是我们没有在任何一个项目上孤注一掷，不会价格过高，要不然一部作品就会波动整体内容成本”。

在Netflix的财报中，将内容上的投入统称为“收入成本”，其中包括两项，一项是原创内容投入，另一项是版权费用，实际上，虽然Netflix每年在内容上投入递增，但是总体成本控制在总收入的60%~65%左右，非常平稳。

Netflix作为平台却涉足内容领域，逻辑已经非常清楚，它需要内容来让用户支付会员费，成本控制在一定范围内，也就是Ted Sarandos看作一个整体，其中不排除在单个产品上大手笔投入。

而像Netflix这样的平台深入上游，原因通常有二：一是像Netflix这样在上游业务上受人钳制，它必须控制收入成本，二是像百度当年做百科、贴吧、知道这些自有产品，发现上游并没有很好的满足这些需求的平台。

正因为这个原因，到了2019年，Netflix做了9年原创内容之后，一些媒体报道以《Netflix末日要到了吗》作为标题，但是事实或许并非如此。

（编辑：核心网）

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