一文读懂阿里巴巴二次上市：当日即可卖空 对港交所有何影响

(讯)阿里巴巴11月26日在港交所主板正式上市，股票代码为“9988”，募资金额预计约为880亿港元，这也是9年以来，中国香港股票市场规模最大的上市交易，同时也是全球第二大跨境上市案例，多家国际知名金融机构担当承销角色，投资者参与数量近20万户。

以下为腾讯证券汇总的阿里上市需知道的N个问题

1、阿里二次上市定价及募资额

阿里巴巴-SW(09988)此次发行5亿股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%，目前超额配股权并未获行使。每股定价176.00港元，每手100股，其中香港公开发售超购41.44倍，投资者参与数量近20万户，为19.57万户。全球发售净筹约875.57亿港元。

2、阿里IPO仅承销费用就高达2.2亿港元

阿里巴巴按176港元的发行价，承销费用为每股0.44港元，承销费率为0.25%。阿里巴巴在香港发行 5 亿股新股，其支付的承销费用为2.20亿港元。如果超额配售7500万新股全部行使的话，全部承销费用则达2.53 亿港元。

加上其他上市费用，阿里巴巴的上市费用在4.43亿港元左右。如果超额配售7500万新股全部行使的话，则全部上市费用达4.76亿港元。

3、阿里巴巴为什么要二次在港上市？

阿里巴巴在美国发行的ADS和在香港发行的股份按照1：8的比例互换。美股与港股之间的这种互换性，一定程度上搭建出阿里巴巴在全球资本市场的缓冲和双保险机制。

更深层次的原因在于，阿里巴巴经过20年的资本洗礼，早已深谙市场规则。现阶段它不仅需要融资，而且是融资的最好时机，恰好，一个更理解自己的香港资本市场再次“拥抱”自己。

4、阿里巴巴上市当日即可卖空

阿里巴巴上市交易后，港交所推出多项产品和措施，其中阿里巴巴期货及期权将于2019年11月26日阿里巴巴上市日同日推出。与阿里巴巴股份相关的衍生权证可于该股份在香港交易所证券市场上市当日挂牌。

另外阿里巴巴股份于2019年11月26日在香港交易所上市后，将于同日纳入可进行卖空的指定证券名单。

5、阿里巴巴代码为何带“-SW”

阿里巴巴在香港上市的名字阿里巴巴-SW(09988.HK)为何后面多了一个小尾巴"-SW"，其中“-W”这个小尾巴是港交所专门为了同股不同权企业准备，阿里巴巴-W代表着香港上市的阿里巴巴是一家同股不同权企业。

另外根据港交所的命名规则，第二次上市需要在股票简称后面加上特殊的标记“-S”。所以今年重回香港上市，阿里巴巴就要带上一个“-S”。 阿里巴巴-SW就代表着阿里巴巴是第二次在香港上市并且是同股不同权的公司。

6、阿里上市对港交所有何影响

阿里上市对港交所意义重大，目前恒生指数每天成交额不足千亿港元，活跃度不如沪深两地市场，引入阿里巴巴可以有效提升港交所抗风险能力。同时，对于港股而言，阿里巴巴此时入场，能够提升港股对科技公司的吸引力，驱动更多同类公司进入，活跃资本市场。

此前港交所行政总裁李小加多次向媒体表示，非常欢迎阿里巴巴“回家”，并称对此“并不意外”。

7、阿里系港股布局有哪些

阿里巴巴在港股市场直接控股的有阿里健康(00241)、阿里影业(01060)、亚博科技控股(08279)三家公司，还有高鑫零售(06808)等8家阿里持股或间接持股的相关公司，此次阿里巴巴赴港二次上市，或许会带动相关公司股价有所变化。

8、阿里巴巴业务体系

阿里巴巴现已围绕电商平台业务，建立了一个涵盖消费者、商家、品牌、零售商、第三方服务提供商、战略合作伙伴和其他企业的数字经济体。

公司现阶段业务包含了核心商业、云计算、数字媒体及娱乐和创新业务等4大板块。正是这4大商业板块支撑起阿里4700亿美元的市值。

从公布的财报数据来看，阿里巴巴在零售业务方面仍然保持强力增长趋势，今年三季度阿里巴巴营收同比保持了40%的增速，主营业务核心电商收入占比86.6%，其中，广告、佣金、新零售是核心电商收入的大头，广告与佣金收入分别增长了27%、23%，新零售业务增长134%，在云计算等新业态方面，也还有不错的上涨空间。