【产品研究】投哪网 VS 你我贷 平台稳定性最重要

其中汽车贷款由于其周期短、风险较小，在市场中最为常见。较为少见的三农贷款指用于满足农业、农村项目及农民需求的贷款，以缓解农业、农村项目现金流短缺、部分农村家庭收入不稳定带来的压力。

2.2 P2P发展历程与规模分析

2005 年，全球第一家P2P网络借贷平台Zopa在英国伦敦正式成立，标志着P2P借贷平台的正式起步。该平台起到了信息中介的作用，通过网站平台实现用户之间的资金借入与借出，并收取相关的中介信息费用。

P2P在中国的发展经过了四个历程。

1）起步阶段（2007-2012年）

市场上存量P2P平台少，用户规模小，社会影响力低。

P2P借贷的概念从海外逐渐传入中国地区，2007年，中国首个P2P借贷平台——拍拍贷成立，开辟了中国互联网金融服务的新纪元。

发展初期，平台以传统小额信贷业务为主，发展速度相对较慢，社会对P2P借贷的认知度尚低，存量平台及交易规模相对较小、市场活跃度低。从2007年开始，经过5年的发展，2012年中国P2P借贷平台数量约为250家，交易金额约5,000.0亿元人民币。

市场苗头初露阶段（2012-2013年）

个人及企业融资需求增长，中国小微企业融资需求难以从银行等传统金融机构中得到满足，为P2P借贷行业的发展提供了广阔的空间。企业及个人的融资需求增长，P2P借贷行业加速发展。

据数据显示，2013年P2P借贷平台数量达到514家，同比增长105.6%。

加速扩张阶段（2014-2016 年）

P2P借贷平台大规模加速扩张，数量剧增，风险爆发。

在行业快速发展下，P2P借贷平台数量正指数级增长。据数据显示，2014年P2P借贷平台数量达到2,238家，同比增长335.4%。此外，针对P2P借贷行业监管，风险开始累积，部分平台由于风控能力及经营能力薄弱，资金链断裂。2015年12月，中国政府发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，拉开了P2P借贷行业的监管序幕。

行业整顿及良性发展阶段（2016年至今）

行业洗牌整顿，监管体系逐步完善。

伴随着风险爆发、平台的停业或跑路，监管部门逐步注意到P2P借贷行业的风险，并制定及推出相关的监管文件。

2016年8月，第一个P2P借贷行业国家监管政策——《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式落地。由于监管文件对行业的规范，部分P2P借贷平台倒闭，2016年平台数量急速下降。配合着国家监管政策，各地方政府也在此基础上出台了配套措施。

随着行业标准化实施、一系列行业监管制度的深化，行业面临洗牌，问题平台将逐渐被淘汰。预计未来，行业将良性发展，头部企业依靠资金及资源实力，行业集中度将进一步提升，推动P2P借贷行业稳步发展。

2.3 规模

1）市场规模

通过上面的数据可以发现，2009年到2016年的P2P市场规模扩张了3000多倍，平均年复合增长率超过100%。而在2017年以后，随着P2P市场逐步正规化，到2018年出现了下跌，各级政府相继发布网络借贷信息中介机构登记备案细则与合规要求，深入加快行业透明化与合规化建设，以降低行业风险。

此外，中国正积极推进普惠金融发展，P2P借贷作为传统金融的一种补充模式，覆盖广泛而分散的小额贷款需求。预计未来五年行业交易量将稳中有升，年复合增长率超过24.0%，市场的整体情况依旧可以发展扩大。

2）用户规模

从图中可以了解到，在2014年至2017年间，P2P借贷平台积累了大量的用户，投资人与借款人数量经历了显著的增长，分别从91.9万人与19.0万人增加至441.0万人与476.0万人。

但受行业风险事件、停业及问题平台数量大增的影响，投资人信心受挫，出借自有资金更为谨慎。因此，在2017年，借款人数量首次超过投资人数量。

推测2019-2023年，行业发展回归理性，投资者日趋谨慎。P2P借贷行业在经历了高速发展后，行业逐渐回归理性发展。

在政策的监管与支持下，不合规的平台被加速清退，P2P借贷行业整顿的序幕已经拉开，发展日趋成熟。借款人将经历更为严谨的审核流程，投资者将以更为谨慎的投资态度拥抱P2P借贷行业，借款人与投资人用户规模增速放缓，数量稳步提升。预计到2023年，投资者与借款人的数量分别达到约971.2人及1,340.8万人。

2.3 商业模式分析

P2P借贷行业商业模式较为成熟，风险控制是关键成功因素。

1）运营模式

P2P借贷平台的商业本质为信息中介，提供信息资源整合与对接服务。通过互联网渠道，P2P借贷行业为投资人与借款人提供整合的借贷需求信息，为拥有借款与出借资金需求的用户搭建规范、专业、透明的互联网线上平台。

相较于银行等金融机构，P2P借贷平台的申请手续较为简化，审批速度加快，用户获取贷款的时间大大减短。P2P借贷平台拥有申请门槛较低的优势，满足难以在传统金融机构快速获取融资的个人与中小型企业的借贷需求。

P2P借贷平台的运营模式主要分为平台自营模式、转让模式及助贷模式。

2）平台自营模式

P2P借贷平台借款人多由个人或中小型企业组成。

借款人在平台上发起贷款申请，平台对借款人的真实身份进行核验，对其信用等级、借款记录、借款信息等进行审查评估。审核完毕后，将合格的融资信息发布在平台上，对接投资人的投资需求。

3）转让模式

平台与汽车金融公司、小额贷款公司及保理公司等进行大量合作，将债权引入P2P平台。

在此类模式下，第三方债权公司对借款人的信息进行审核并发放借款。投资人不直接通过平台与借款人签订债权协议。平台对第三方债权进行审核，将合格的债权信息发布在平台上。

4）助贷模式

P2P借贷平台（助贷机构）利用自身获客能力及风控优势，通过与银行或其他金融机构进行合作，将自身线上合格的借款人的相关信息推送于银行等金融机构，由金融机构为借款人提供资金来源。

在这一模式下，助贷机构负责审核借款人信息，承担放贷风险，实现风控审核及贷后管理全流程。银行等金融机构对借款人进行审核评估，并依法放贷于借款人。助贷机构向银行等金融机构与借款人收取一定服务费。

“贷款银行+助贷机构”的结合不仅为银行微贷业务带来新的盈利增长点，更实现了小微企业及个人资金的快速融通。

5）关键成功因素

① 风险控制能力

平台受投资回报收益、平台声誉与长期发展等因素的驱使，积极加强风险控制体系的建设，增强风控能力，提高其在行业中的竞争力。

② 投资回报提成是平台的主要收益来源

（编辑：核心网）

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